Hedging là gì? Hedging là thuật ngữ cơ bản được sử dụng trong lĩnh vực chứng khoán, ngoại hối,… Hedging có nghĩa là phòng ngừa rủi ro, chắc hẳn điều này có quá xa lạ với các trader khi mới giao dịch Forex. Vậy hedging trong Forex có nghĩa là gì? Cách dùng hedging hiệu quả? Mời bạn theo dõi bài viết dưới đây của Brokervn.
Thư ngỏ
Ngày nay có thể nói Forex chưa bao giờ phát triển lớn mạnh và vượt bậc như hiện nay. Bạn có thể thấy mỗi ngày trên thị trường đều có thêm sàn Forex được ra đời.
Sự cạnh tranh giữa các sàn Forex ngày càng lớn nhằm mang tới chất lượng dịch vụ tốt nhất cho nhà đầu tư, mà còn giúp trader có thêm nhiều cơ hội lựa chọn, cũng như hưởng các ưu đãi hấp dẫn từ các sàn giao dịch.
Bởi vì ngày càng có nhiều sàn giao dịch Forex, sẽ khiến các bạn vô cùng hoang mang về việc sẽ chọn sàn Forex nào để giao dịch và an toàn cho tiền đầu tư của của mình. Với nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực giao dịch ngoại hối và đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp với trình độ cao đã kiểm chứng hầu như hết tất cả sàn giao dịch.
Brokervn luôn mong muốn các nhà đầu tư sẽ có những ưu đãi và trải nghiệm tốt nhất về việc chọn một sàn giao dịch để yên tâm đầu tư mà không phải lo lắng hay băn khoăn về chất lượng cũng như uy tín của các sàn Forex. Chúng tôi xin phép gợi ý cho các bạn một vài sàn giao dịch được nhiều lời đánh giá và phản hồi tích cực từ khách hàng, cũng như có những ưu đãi dành cho trader một cách tốt nhất.
Brokervn – Blog chia sẻ kiến thức Forex và kinh nghiệm đầu tư dành cho trader
Tham khảo thêm một vài sàn giao dịch Forex uy tín nhất hiện nay :
Hedge, hedging là gì?
Hedge và hedging đều đề cập đến các kỹ thuật giao dịch trong các khoản đầu tư cổ phiếu thông thường. Phương thức này được ví như một hợp đồng bảo hiểm rủi ro cho các nhà đầu tư. Một khi bạn hiểu hedging là gì, bạn cần biết khi nào bạn nên sử dụng phương pháp này.
Thị trường luôn thay đổi và không phải lúc nào bạn cũng có thể theo dõi được. Do đó, các công cụ phòng ngừa rủi ro được sử dụng khi thị trường đi ngược lại với kỳ vọng của nhà đầu tư. Mục đích là giảm thiểu tổn thất có thể xảy ra.
Cơ chế hoạt động của kỹ thuật này, cụ thể: Một nhà đầu tư mở đồng thời hai lệnh mua và bán trên cùng một cặp tiền tệ khi thị trường biến động tiêu cực.
Sau đó, tiếp tục chờ đợi cơ hội thích hợp để nắm giữ một vị thế duy nhất cho đến khi đạt được mức hòa vốn hoặc lợi nhuận. Để sử dụng phương thức này, nhà đầu tư phải trả phí giao dịch.
Hedging được thực hiện như thế nào trên thị trường tài chính
Thị trường chứng khoán
Tài sản cơ bản trên thị trường chứng khoán là cổ phiếu và các công cụ được các nhà đầu tư sử dụng cho hoạt động phòng ngừa rủi ro là chứng khoán phái sinh như hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn, với hợp đồng quyền chọn là công cụ phòng ngừa rủi ro phổ biến hơn trên thị trường này.
Một nhà đầu tư sở hữu 1.000 cổ phiếu ABC trong lĩnh vực công nghệ với giá 50.000 cổ phiếu hiện tại. Sở dĩ như vậy vì tôi lo lắng quyết định tiếp theo của Bộ Tài chính sẽ ảnh hưởng đến việc điều hành Công ty ABC. Một nhà đầu tư quyết định bảo vệ danh mục đầu tư bằng một hợp đồng quyền chọn.
Hedging được thực hiện như sau: Một nhà đầu tư mua quyền chọn bán (put option) 1.000 cổ phiếu ABC với giá thực hiện là 45.000/cổ phiếu và phí bảo hiểm quyền chọn là 2.000/cổ phiếu. Đến ngày đáo hạn, hai kịch bản sẽ xảy ra:
- Cổ phiếu của ABC giảm đúng như các nhà đầu tư lo ngại, chỉ ở mức 30.000/cổ phiếu. Tại thời điểm này, nhà đầu tư thực hiện quyền bán của mình. Sau hoạt động phòng ngừa rủi ro này, nhà đầu tư đạt được mục tiêu giảm thiểu rủi ro của danh mục đầu tư với chi phí lỗ 20.000/cổ phiếu, và khoản lỗ này giảm xuống còn 7.000/cổ phiếu (phí thực hiện hedging = phí quyền chọn).
- Giá cổ phiếu ABC không bị ảnh hưởng mà tăng lên 55.000/cổ phiếu. Nhà đầu tư quyết định không thực hiện các quyền của mình và bán cổ phiếu trên thị trường giao ngay. Sau khi trừ chi phí phòng ngừa rủi ro, nhà đầu tư lãi 3.000/cổ phiếu.
Đây chỉ là chiến lược bảo hiểm rủi ro cơ bản nhất trên thị trường chứng khoán. Trên thực tế, những người bảo hiểm rủi ro chuyên nghiệp bảo vệ danh mục đầu tư của họ nhiều hơn.
Thị trường ngoại hối
Không giống như cổ phiếu, các cặp tiền tệ là tài sản chính trên thị trường này. Hedging trong Forex dường như không phổ biến với các nhà giao dịch mà nó chỉ thường được sử dụng bởi những người chơi chuyên nghiệp, giao dịch lớn hoặc các trader làm việc cho tổ chức tài chính. Bởi hedging trên thị trường này còn bị chi phối rất nhiều bởi các yếu tố khác, đặc biệt là chi phí giao dịch.
Có nhiều chiến lược phòng ngừa rủi ro khác nhau có thể được thực hiện trong thị trường này, mỗi chiến lược đều có ưu và nhược điểm riêng, tùy thuộc vào ‘quyền’ của nhà môi giới mà bạn mở tài khoản.
Thị trường hàng hóa
Thị trường hàng hóa là nơi mua bán các tài sản như nông sản, năng lượng, kim loại, tư liệu sản xuất,… Thị trường này dành cho các công ty sản xuất, tổ chức, cá nhân cung cấp nguyên liệu thô….
Không chỉ giá cổ phiếu, tiền tệ biến động và rủi ro mà các sản phẩm trên cũng tiềm ẩn rủi ro riêng. Giá cả hàng hóa biến động vì nhiều lý do như thời tiết, thiên tai, cạn kiệt tài nguyên, giao dịch đầu cơ quy mô lớn, v.v ….
Chính vì thế mà các nghiệp vụ hedging trên thị trường hàng hóa được sử dụng phổ biến không thua gì so với thị trường chứng khoán.
Trong thị trường hàng hóa, công cụ phòng ngừa rủi ro chính là hợp đồng tương lai. Loại phái sinh này được tiêu chuẩn hóa và rất phức tạp vì khi sử dụng hợp đồng tương lai, nhà đầu tư phải thực hiện quyền, không giống như quyền chọn có thể được thực hiện.
Đặc điểm của hedge, hedging trên thị trường tài chính
Chi phí nghiệp vụ hedging
Hoạt động phòng ngừa rủi ro luôn tốn kém tiền bạc. Hãy tưởng tượng về bảo hiểm xe ô tô rõ ràng nhất. Mua bảo hiểm xe hơi tốn rất nhiều tiền mỗi năm. Đó là chi phí bảo hiểm rủi ro.
Trong thị trường tài chính, khi hedging bằng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai, chi phí chính là phí quyền chọn hoặc phí hợp đồng tương lai. Đây là số tiền bạn phải bỏ ra để sở hữu phái sinh đó.
Trong Forex, hedging bằng cách mở các vị thế đối diện có nghĩa là thực hiện các giao dịch mới, chi phí chính là nếu có chênh lệch, hoa hồng hoặc phí qua đêm (nếu có).
Tuy nhiên, không giống như giao dịch, trong một danh mục đầu tư độc lập, nếu hedge thành công, chi phí hedging sẽ không quá lớn, và ngược lại, nhà đầu tư/trader sẽ thêm một phần gánh nặng thua lỗ.
Rủi ro nghiệp vụ hedging
Là một hoạt động đầu tư, giao dịch chắc chắn có rủi ro. Rủi ro hedging trong thị trường tài chính phát sinh khi hedger không thể tự bảo hiểm. Đối với các quyền chọn, nếu bảo hiểm rủi ro thất bại, nếu chênh lệch giữa giá giao ngay và giá thực hiện không đủ để bù đắp chi phí hedging, thì chi phí này sẽ loại bỏ một phần rủi ro hoặc làm giảm lợi nhuận.
Đối với hợp đồng tương lai, nếu phòng ngừa rủi ro thất bại, rủi ro lớn nhất là buộc phải thực hiện quyền mua hoặc quyền bán theo giá đã cam kết trong hợp đồng thay vì mua bán mức giá giao ngay tốt hơn. Đồng thời cộng thêm chi phí hedging khiến nghiệp vụ lỗ càng thêm lỗ.
Đặc biệt là đối với các vị thế trao đổi chéo phòng ngừa rủi ro trong Forex thì rủi ro cao hơn do liên quan đến sự chính xác về kỳ vọng của bạn trên thị trường đối với xu hướng giá cả.
Cả 2 bên tham gia vào nghiệp vụ hedging đều có rủi ro
Rủi ro về phía doanh nghiệp bảo hiểm là sự kiện được bảo hiểm sẽ xảy ra với nhiều khách hàng cùng một lúc và số tiền bảo hiểm mà họ phải trả sẽ gấp nhiều lần số phí bảo hiểm mà họ đã thu.
Nếu một hoặc hai sự kiện bảo hiểm xảy ra, các khoản chi trả cũng chẳng đáng là bao so với tất cả các khoản phí thu được, chưa nói đến lợi nhuận từ các khoản đầu tư và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bảo hiểm mà mình có.
Cách chiến lược phòng ngừa rủi ro trên thị trường Forex
Chiến lược hedging trực tiếp
Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro này rất phù hợp với những người mới tham gia thị trường tài chính. Cách thực hiện: Mở lệnh mua và bán đồng thời trên một cặp tiền tệ cụ thể. Hai lệnh không nhất thiết phải có cùng khối lượng giao dịch.
Giả sử bạn đang chơi trên sàn giao dịch ngoại hối. Sau khi tìm hiểu về các cặp tiền tệ ngoại hối và phân tích thị trường, bạn cảm thấy rằng giá AUD/USD có khả năng tăng. Vì vậy, quyết định đặt lệnh mua 0,5 lots đối với cặp tiền tệ này. Tuy nhiên, đã có thông tin bất lợi cho AUD tại thời điểm đặt lệnh. Tại thời điểm này, quyết định đặt lệnh bán 0,5 lots AUD/USD.
Ngoài việc theo dõi thị trường di chuyển như thế nào, nó còn đưa ra các quyết định chính xác. Ngoài ra, có hai trường hợp cần lưu ý:
- Tỷ giá hối đoái AUD/USD tăng và tại thời điểm này, các lệnh mua có lãi và các lệnh bán bị lỗ. Lúc này, bạn phải đưa ra lựa chọn: đóng lệnh bán hoặc đặt lệnh cắt lỗ khi thị trường cho là như mong đợi. Nếu dự đoán đúng, bạn sẽ có những lệnh mua có lãi dài hạn và bạn sẽ mất hoa hồng trên những lệnh bán. Nhưng nếu bạn đoán muộn hơn, bạn sẽ thua cả hai lệnh.
- Tỷ giá AUD/USD tăng có nghĩa là các lệnh bán có lãi và lệnh mua bị thua. Nếu bạn cho rằng tin tức có tác động ngắn hạn và thị trường dài hạn vẫn đang tăng, bạn có thể đợi cho đến thời điểm bạn cho rằng lãi suất sẽ tăng trở lại trước khi đóng lệnh bán và chốt lời. Nếu dự đoán đúng, cả hai lệnh sẽ có lãi. Nếu dự đoán sai, lệnh mua sẽ mất nhiều hơn, nhưng không nhiều vì phần bù từ lệnh bán vẫn còn.
Chiến lược hedging bằng cặp tỷ giá liên quan
Đây là một chiến lược được sử dụng để bảo vệ một cặp tiền tệ bằng cách bảo hiểm rủi ro cho một cặp tiền tệ khác.
Tuy nhiên, để chiến lược phát huy tác dụng, bạn nên chọn những cặp tiền có tương quan cao với những cặp tiền được giao dịch trên sàn chứng khoán. Ma trận Hệ số Tương quan là một công cụ hữu ích giúp xác định hiệu quả mối tương quan của các cặp tiền tệ.
Chiến lược hedging bằng hợp đồng quyền chọn
Đối với chiến lược này, chúng tôi cần đảm bảo rằng hợp đồng quyền chọn phù hợp với một vị trí truy cập cụ thể như sau:
- Khi mở một lệnh mua: hedge với vị thế “bán lệnh” hoặc “đặt mua”.
- Mở một lệnh bán: phòng hộ với vị thế “đặt bán” hoặc “gọi mua”.
Sử dụng phương pháp Hedging cần lưu ý những gì?
- Sử dụng phương pháp bảo hiểm rủi ro không khó lắm. Một khi bạn hiểu tự bảo hiểm rủi ro là gì, hãy nhớ lưu ý những điểm sau để tránh gặp rắc rối với việc đầu tư cổ phiếu của bạn:
- Đây là phương pháp được nhiều nhà đầu tư ưu tiên sử dụng. Tuy nhiên, không phải tất cả các sàn giao dịch đều có sẵn để các nhà đầu tư giao dịch. Vì vậy, nên đầu tư trước để tránh những rắc rối không đáng có.
- Sử dụng phương pháp bảo hiểm rủi ro cũng có nghĩa là bạn phải mở hai vị thế cùng một lúc. Do đó, bạn sẽ phải chịu 2 khoản phí Spread.
- Nên ưu tiên những cặp tiền có mức biến động thấp. Điều này sẽ giảm thiểu rủi ro cho bạn.
- Xác suất các cặp ngoại hối không tương quan không phải là 100%. Vì vậy, những dự đoán của bạn đôi khi vẫn sai.
- Cảnh giác và quyết đoán đóng vai trò rất quan trọng khi tham gia thị trường chứng khoán. Đặc biệt là ở khâu chọn một trong hai lệnh để giữ, nếu không người chơi rất dễ vuột mất cơ hội làm giàu trước mắt.
Kết luận
Hedging là một lĩnh vực nghiệp vụ tiềm ẩn nhiều rủi ro, đòi hỏi nhà đầu tư và nhà kinh doanh phải có hiểu biết nhất định về chứng khoán phái sinh cũng như nhiều kinh nghiệm và kỹ năng để ứng biến trên thị trường. Hy vọng với bài viết hedge, hedging là gì? của Brokervn giúp bạn hiểu thêm nhiều kiến thức, chúc bạn thành công!
