Chỉ số PPI là gì? Bên cạnh GDP, GNP thì PPI, CPI cũng là chỉ số quan trọng phản ánh nhiều mặt của nền kinh tế của một quốc gia. Vậy cụ thể hơn Chỉ số giá sản xuất PPI có ý nghĩa gì trong thị trường Forex, có mối liên hệ gì với lạm phát? Cùng Brokervn tìm hiểu qua nội dung bài viết này nhé!
>> Chỉ Số ISM Là Gì? Ý Nghĩa Và Cách Giao Dịch
>> ECN Là Gì? Thông Tin Chi Tiết Và Hữu Ích Về Tài Khoản ECN Trong Forex
Chỉ số PPI là chỉ số gì?
PPI là viết tắt của Producer Price Index: Chỉ Số Giá Sản Xuất và đo lường những thay đổi về giá đối với các sản phẩm và dịch vụ được bán bởi các nhà sản xuất trong nước.
Giá này là giá khởi điểm (chưa bao gồm thuế). Không giống như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đo lường sự thay đổi giá từ quan điểm của người mua, Chỉ số giá sản xuất (PPI) đo lường mức giá chung từ quan điểm của người bán. Dữ liệu PPI thể hiện những thay đổi hàng tháng về giá trung bình của giỏ hàng hóa mà nhà sản xuất mua.
Chỉ số do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ tổng hợp và được công bố vào lúc 19:30 hoặc 20:30 vào đầu tuần thứ hai của mỗi tháng từ mùa đông sang mùa xuân (giờ Việt Nam) để ghi nhận những thay đổi về giá bán theo thời gian.
>> CFD Là Gì? Cách Thức Hoạt Động Và Quy Trình Giao Dịch CFD
PPI đo lường cái gì?
PPI thường được sử dụng để điều chỉnh thu nhập tăng cao nhằm tính toán tăng trưởng thực tế, trong khi CPI được sử dụng để bình thường hóa thu nhập và chi phí để tính toán thay đổi trong chi phí sinh hoạt.
Những thay đổi trong PPI được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi qua nhiều năm hoặc nhiều tháng. Các nhà đầu tư và các nhà kinh tế có thể thấy rõ điều này.
PPI dùng để làm gì?
- PPI phản ánh xu hướng biến động giá bán của nhà cung cấp và nhà nhập khẩu của tháng này so với tháng trước.
- Đồng thời, mức độ lạm phát của được đo lường bởi PPI. Lạm phát tăng càng cao, lãi suất cũng tăng và làm cho giá trị đồng tiền quốc gia trở nên mạnh hơn.
PPI được tính như nào?
Hiện tại có ba phương pháp đo lường cơ bản dựa trên ba giai đoạn nguyên liệu, sản xuất và thành phẩm khác nhau.
- Giai đoạn hàng hóa thô: Hiển thị thay đổi giá trung bình đối với các mặt hàng như than đá, dầu thô, năng lượng và phế liệu thép so với giai đoạn trước.
- Giai đoạn chế biến PPI: Trong quy trình này, sản phẩm được sản xuất đến một giai đoạn nhất định rồi bán cho các nhà cung cấp khác để hoàn thiện sản phẩm.
- Thành phẩm (PPI Core): Đây là chỉ số thành phẩm không xét đến thành phần thực phẩm hay năng lượng. Nói một cách đơn giản, các nhà phân tích bỏ qua sự biến động khi tính toán PPI lõi.
Tầm quan trọng của chỉ số giá sản xuất
PPI đóng vai trò như chỉ số hàng đầu về sự thay đổi giá cuối của người tiêu dùng và lạm phát. Khi chỉ số lạm phát thấp ngân hàng sẽ giảm lãi suất để kích thích kinh tế, sau đó đến lợi nhuận của doanh nghiệp tăng lên, cuối cùng là thị trường chứng khoán cũng mạnh hơn.
Ngược lại, khi lạm phát tăng, ngân hàng bắt buộc phải tăng lãi suất, tiêu dùng kém là dấu hiệu của một nền kinh tế khủng hoảng.
PPI cung cấp cho các nhà đầu tư, nhà phân tích hoặc chủ doanh nghiệp thông tin về xu hướng giá ở các giai đoạn khác nhau của quy trình sản xuất. Chúng mang lại cơ hội đầu tư tốt cho các công ty, giúp các nhà phân tích theo dõi xu hướng và cho phép các nhà đầu tư tìm kiếm manh mối về lạm phát trong tương lai.
Nếu giá sản xuất tăng sau một vài tháng, chỉ số tiêu dùng cũng tăng khi các doanh nghiệp chuyển chi phí sang người tiêu dùng. Đối với các nhà đầu tư, áp lực lạm phát là mối lo ngại khi giá cả tăng nhanh hơn so với dự báo của chính phủ và các nhà phân tích.
Sự khác biệt giữa dữ liệu thực tế và dữ liệu dự báo khác nhau càng lớn thì tình hình thị trường ngoại hối càng bị ảnh hưởng. Đối với thị trường chứng khoán, lạm phát cao hơn có tác động tiêu cực đến nhu cầu đầu tư vào chứng khoán và ngược lại, lãi suất cao hơn giữ nhiều tiền hơn trong ngân hàng.
>> Slippage Là Gì ? Hiện Tượng Trượt Giá Trong Forex Và Cách Phòng Tránh
Mối liên hệ giữa lạm phát và PPI là gì?
Giống với CPI, PPI và lạm phát có mối quan hệ trực tiếp với nhau.
Khi PPI tăng, việc lạm phát cũng sẽ tăng và kéo theo ảnh hưởng xấu đến thị trường chứng khoán bởi lãi suất tăng, nhiều người sẽ có xu hu hướng gửi tiền vào ngân hàng thay vì đầu tư vào cổ phiếu.
Các nền kinh tế ổn định luôn có chính sách tiền tệ hợp lý, tỷ lệ lạm phát thấp, không thay đổi nhiều. Mức lạm phát hợp lý mà số đông các nước trên thế giới hướng đến là 2%/ 1 năm.
Sự khác biệt giữa PPI và CPI?
- PPI là chỉ số giá giao dịch. Thu nhập và thuế không được bao gồm trong lợi nhuận của nhà cung cấp. PPI thường được sử dụng để tính toán tăng trưởng thực tế bằng cách thay đổi các nguồn doanh thu bị lạm phát.
- CPI đo lường giá của một sản phẩm hoặc dịch vụ, bao gồm thuế và doanh thu, vì nó tác động trực tiếp đến người tiêu dùng. Không giống như PPI, CPI được áp dụng khi các nhà phân tích muốn điều chỉnh các nguồn thu nhập và chi phí để tính đến sự biến động của chi phí sinh hoạt.
Chỉ số PPI ảnh hưởng như thế nào đến tiền tệ?
PPI là gì? Đây là một yếu tố quan trọng của dữ liệu kinh tế vì nó chỉ ra tỷ lệ lạm phát dự kiến trong tương lai. Các nhà giao dịch ngoại hối luôn chú ý đến PPI vì có mối tương quan thuận giữa lạm phát và lãi suất. Đặc biệt, những thay đổi về lãi suất ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ trên thị trường.
Nếu PPI tăng, lãi suất có khả năng tăng. Khi lãi suất tăng, tiết kiệm trở nên hấp dẫn hơn vì lãi suất cao hơn trước đây. Khi người tiêu dùng chọn chi tiêu thay vì tiết kiệm, chi tiêu sẽ trở nên đắt đỏ hơn khi lãi suất tăng và họ mất tiền. Do đó, PPI tăng có khả năng củng cố đồng tiền mạnh hơn.
Lấy đồng đô la Mỹ làm ví dụ, các nhà giao dịch tiền tệ biết rằng lãi suất cao hơn sẽ làm tăng dòng tiền từ các nhà đầu tư nước ngoài muốn mua đồng đô la Mỹ có lãi suất cao hơn. Hiệu ứng này có xu hướng làm tăng giá trị của đồng đô la khi nhu cầu về nó tăng lên.
Một chiến lược phổ biến để theo đuổi lãi suất cao hơn là chiến lược giao dịch thực hiện. Các nhà giao dịch vay một loại tiền tệ với lãi suất thấp hơn và mua một loại tiền tệ với lãi suất cao hơn.
Tác động của chỉ số PPI của Mỹ đến thị trường Forex?
Nhiều nhà đầu tư tin rằng chỉ số PPI sẽ ít tác động đến đồng USD. Lý do là thời gian để giá tăng từ nhà sản xuất đến kết quả cuối cùng là lạm phát, và người tiêu dùng sẽ chi tiêu nhiều tiền hơn mất nhiều thời gian hơn.
Tuy nhiên, do PPI có thể dự đoán sớm CPI và lãi suất nên các nhà đầu tư không nên đánh giá thấp tác động của chỉ số này đối với các loại tiền tệ. Lạm phát được biết là tạo ra áp lực khi giá cả tăng nhanh hơn dự báo của chính phủ và các nhà phân tích. Sự khác biệt giữa dữ liệu được công bố và dự báo càng lớn thì tác động đến thị trường ngoại hối càng lớn.
Cách xem chỉ số PPI
- So sánh chỉ số PPI tháng gần đây nhất với 2 – 3 tháng trước.
- Xem xét sự thay đổi trung bình của chỉ số PPI được công bố trong 6 – 12 tháng trước.
- Xác định tỷ lệ lạm phát giữa các năm.
Tác động của chỉ số PPI đến thị trường Forex
Dưới đây là bảng báo cáo kinh tế ngày 14/07/2021 vào lúc 19h30:
Như bạn có thể thấy, PPI là 0,8% trong quý trước và dự kiến sẽ giảm xuống 0,6% trong quý này, theo báo cáo. Tuy nhiên, trên thực tế, mức tăng PPI là 1,0% trong khoảng thời gian đã công bố. Trong khi đó, PPI cốt lõi cũng tăng từ 0,7% – 1,0%. Cả hai yếu tố đều ở mức rất tốt.
Điều tất yếu sẽ tác động mạnh đến thị trường ngoại hối. Ví dụ: hãy xem cặp EUR/USD phản ứng thế nào với tin tức này:
Sau khi thông tin khả quan về đồng USD thì giá ngay lập tức của cặp tiền tệ EUR/USD giảm rất mạnh bởi nến H1.
Cách sử dụng Chỉ số sản xuất PPI hiệu quả
- PPI là một dữ liệu kinh tế quan trọng mà các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ trong nhiều tháng.
- PPI được phát hành vào tuần thứ 2 của mỗi tháng
- Các nhà kinh doanh ngoại hối sử dụng PPI như một chỉ số hàng đầu để dự đoán lạm phát của người tiêu dùng.
- PPI có mối quan hệ đồng biến giữa lạm phát và lãi suất. Điều này rất thú vị đối với các nhà giao dịch, nhưng điều thực sự quan trọng là những thay đổi về lãi suất ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ như thế nào.
Một số câu hỏi thường gặp về chỉ số PPI
Theo dõi chỉ số PPI ở đâu?
Để theo dõi PPI dễ dàng và chính xác nhất, hãy kiểm tra các trang web như Investing và ForexFactory để luôn cập nhật. Nhưng bạn nên ưu tiên chọn ForexFactory. Vì đây là trang mạng kinh tế uy tín, nổi tiếng khắp thế giới, thông tin sẽ được cập nhật nhanh chóng, chính xác. Ngoài PPI, bạn có thể tìm các chủ đề liên quan như lãi suất, CPI,… của nhiều cặp tiền.
Khi nào nên sử dụng chỉ số giá sản xuất PPI?
- Nếu giá danh nghĩa của hàng hóa là giá tuyệt đối (chưa điều chỉnh lạm phát).
- Giá thực của một sản phẩm là giá so với mức giá hiện hành và được giả định là thay đổi theo lạm phát.
- Sử dụng PPI nếu mặt hàng là sản phẩm mà các doanh nghiệp thường mua.
Tóm lại PPI là gì? Nó là một chỉ tiêu phản ánh nền kinh tế, đặc biệt là giá cả thị trường và lạm phát. Biết về chỉ số PPI mang lại cho nhà đầu tư nhiều lợi thế trong quá trình giao dịch. Brokervn hy vọng bạn có thể phát hiện ra các xu hướng trong tương lai nhờ PPI.
