Margin call là gì? Tài khoản bị cuộc gọi call margin sẽ ra sao? Và làm thế nào để tránh margin call khi trading? Mọi thắc mắc của bạn về thuật ngữ khá “đáng sợ” này sẽ được brokervn giải đáp trong bài viết dưới đây. Hãy cùng theo dõi nhé.
1. Margin call là gì?
Trước khi chúng ta hiểu được ý nghĩa của thuật ngữ call margin , thì chúng ta nên hiểu ý nghĩa của từ Margin là gì. Nói một cách đơn giản, Margin là một số tiền tối thiểu cần thiết để mở một giao dịch có khối lượng rất lớn dựa trên mức đòn bẩy tài chính nhất định.
Ví dụ: Sử dụng đòn bẩy 1:100, bạn muốn đặt hàng mua 20.000 euro. Lúc này bạn chỉ cần bỏ ra số tiền ký quỹ 200 euro.
Margin call (còn được gọi là lệnh gọi ký quỹ): Đây là một thông báo từ broker yêu cầu bạn nạp thêm một số tiền để duy trì các vị thế lệnh đang lỗ hoặc để đóng tất cả các lệnh. Tùy vào loại tài khoản và sàn giao dịch forex mà mức call margin được định sẽ khác nhau.
2. Các khái niệm liên quan đến call margin là gì?
Để thu được lợi nhuận bằng cách quản lý vốn hiệu quả thì chỉ hiểu khái niệm call margin thôi là chưa đủ. Các trader cần phải hiểu thêm một số thuật ngữ về forex như:
Balance là gì?
Đây là số dư ban đầu trong tài khoản của mỗi nhà giao dịch. Nếu bạn nạp vào 500 đô la, Balance của bạn sẽ là 500 đô la. Balance cũng là số tiền tối đa bạn có thể mất.
Nghĩa là dù bạn có vay của sàn hay sử dụng Margin đi chăng những thì số tiền bạn bị mất chỉ là số tiền bạn đã nạp vào tài khoản mà thôi.
Số dư này sẽ chỉ thay đổi khi bạn nạp thêm tiền vào tài khoản của mình hoặc đóng một lệnh giao dịch. Ví dụ: sau khi đóng một lệnh lỗ thì Balance của bạn sẽ bị trừ tiền. Ngược lại, tài khoản của bạn sẽ được cộng thêm tiền nếu bạn kết thúc một lệnh có lãi.
Equity là gì?
Giá trị ròng là nghĩa tiếng việt của Equity, đây là giá trị ước tính sau khi cộng hoặc trừ lãi lỗ của giao dịch đang mở. Equity được tính bằng công thức:
Equity = Balance + Floating profit
Trong đó,
- Tổng số dư ban đầu là Balance
- Tổng lợi nhuận/mức thua lỗ của các lệnh đang mở là Floating profit
Equity sẽ là Balance nếu như các lệnh ở vị thế mua bán bị đóng.
Giả sử tài khoản ban đầu của bạn là 1.000 EUR, Balance bằng 1.000 EUR. Nếu bạn chỉ đặt một lệnh mua trên thị trường và kiếm được 20 EUR, Equity của bạn hiện có giá trị 1,020 EUR (1,000 + 20 = 1,020). Nhưng nếu lệnh của bạn đã đóng và bạn nhận được tổng lợi nhuận là 50 euro, thì Equity = Balance = 1050 euro.
Free Margin là gì?
Số tiền ký quỹ còn dư là Free Margin, dùng để mở thêm các lệnh giao dịch mới:
Free Margin = Equity – Used margin
Từ công thức trên chúng ta có thể suy ra, khi Equity tăng thì Free Margin cũng tăng, giúp cho trader có thêm nhiều cơ hội để mở các lệnh giao dịch.
Lưu ý rằng khi Free Margin đạt đến mức nhỏ hơn hoặc bằng 0, bạn sẽ không thể thực hiện các lệnh được nữa.
Margin level là gì?
Mức ký quỹ được gọi là Margin level, là một thuật ngữ được sử dụng để đo “sức khỏe” của tài khoản. Nếu mức tiền ký quỹ cao thì tài khoản của bạn có “sức khoẻ” tốt. Margin Level sẽ giảm nếu tài khoản của bạn có nguy cơ bị cháy.
Margin level = (Equity/ Used Margin) x 100%
Các broker khác nhau sẽ có margin level khác nhau, nhưng hầu hết các sàn đều đặt mức tối thiểu là 100%. Điều này có nghĩa là khi equity của bạn bằng used margin hay thấp hơn thì bạn không được quyền mở thêm lệnh mới. Như vậy bạn sẽ không bị lỗ và bị mắc nợ ngoài khả năng chi trả.
Ví dụ: Bạn có Balance là 1000 EUR và bạn muốn đặt lệnh mua giá 0,01 EUR / JPY (tương đương 1000 đơn vị). Đòn bẩy là 1:25, có nghĩa là mức ký quỹ là 40 euro. Theo công thức trên, margin level = (1000/40) x 100% = 250%
Nếu ký quỹ là 100% hoặc ít hơn, nhà môi giới sẽ không cho phép bạn mở thêm giao dịch. Nhưng trong trường hợp này, margin level = 250% > 100% là mức ký quỹ an toàn nên bạn vẫn có thể mở thêm giao dịch nếu muốn.
Used Margin là gì?
Số tiền ký quỹ đã sử dụng được gọi là Used Margin. Khi bạn đặt nhiều lệnh cùng một lúc, mỗi giao dịch có mức ký quỹ riêng. Nếu bạn cộng tất cả các mức ký quỹ bắt buộc của từng giao dịch lại thì sẽ được tổng số tiền, số tiền này chính là số tiền Used Margin.
Ví dụ: Khi bạn thực hiện hai giao dịch, lệnh đầu tiên là 10 đô la và lệnh thứ hai là 11 đô la. Như vậy, used margin của bạn sẽ là $21.
Tham khảo thêm một vài sàn giao dịch forex uy tín hiện nay:
3. Khi nào bị margin call? Lỗ bao nhiêu thì bị call margin?
Khi giá trị tài sản của nhà đầu tư xuống dưới mức an toàn, trong giai đoạn này, các công ty chứng khoán đưa ra thông báo yêu cầu nhà đầu tư bổ sung thêm tài sản dưới hình thức tiền mặt hoặc cổ phiếu. Đây là câu trả lời cho các câu hỏi của các nhà đầu tư khi bị call margin.
Ví dụ: Nhà đầu tư X muốn mua 2000 cổ phiếu ABC với giá 200 triệu đồng, nhưng X chỉ có số vốn 100 triệu đồng nên X đã chọn ký quỹ vào công ty chứng khoán M với tỷ lệ cho vay là 1:2 và tỷ lệ call margin được đặt thành 30%.
Vài tháng sau, giá cổ phiếu ABC giảm tới 30%, tức là giá trị tài khoản của nhà đầu tư X chỉ còn 140 triệu đồng, sau khi trừ 100 triệu tiền đặt cọc thì chỉ còn 40 triệu.
Khi đó giá trị thực tế / tổng tài sản nhỏ hơn 30% nên X được công ty M thế chấp gọi là hạn mức.
Thông thường, hệ thống của công ty gửi cảnh báo tự động cho nhà đầu tư qua email và tin nhắn văn bản, nêu rõ trạng thái của tài khoản ký quỹ và yêu cầu nhà đầu tư đưa ra giải pháp hoặc liên hệ lại để nhờ công ty tư vấn.
Nếu các nhà đầu tư không thêm tài sản thế chấp bổ sung, họ sẽ phải bán các cổ phiếu khác để giảm số tiền vay trong khi vẫn trả lại đòn bẩy theo các điều khoản.
Trên thực tế, khi đạt đến ngưỡng ký quỹ cho phép hoàn lại mà nhà đầu tư không ký quỹ kịp thời, công ty chứng khoán có thể bắt đầu bán bất kỳ chứng khoán nào trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư mà không cần hỏi ý kiến.
4. Mối quan hệ giữa Margin call và Leverage
Leverage và Margin call có mối quan hệ vô cùng mật thiết với nhau và không thể tách rời. Đòn bẩy càng cao thì yêu cầu số tiền ký quỹ sẽ càng nhiều. Used Margin vì đó cũng sẽ tăng.
Theo công thức Margin level = (Equity/ Used margin) x 100%, khi Used Margin tăng lên thì Margin level sẽ bị giảm xuống. Do mối quan hệ vô cùng mật thiết nên trader cần cân nhắc để chọn đòn bẩy phù hợp trước khi giao dịch. Đừng nên sử dụng đòn bẩy quá lớn vì rất dễ dẫn đến tình trạng cháy tài khoản.
5. Tài khoản bị call margin sẽ ra sao?
Trường hợp tài khoản của mình đang phải đối mặt với Margin call, có thể thực hiện hai điều sau:
- Tất cả các lệnh giao dịch được tự động đóng (stop out) để giảm thiểu số hạn mức ký quỹ bạn sử dụng.
- Các nhà giao dịch phải đầu tư thêm tiền vào việc duy trì lệnh lỗ.
Cả hai phương pháp trên đều phục vụ cùng một mục đích là đảm bảo tăng mức ký quỹ. Đặc biệt, nó còn giúp trader tăng margin level:
- Stop out giúp giảm số tiền của ranh giới được sử dụng, do đó tăng mức độ của margin level.
- Thêm nhiều tiền hơn vào tài khoản có nghĩa là tăng vốn chủ sở hữu, vốn thực (equity).
- Với công thức, Margin level = (Equity/ Used margin) x 100%, không khó để thấy rằng sự gia tăng vốn chủ sở hữu sẽ làm tăng mức margin level.
6. Biện pháp tránh bị call margin là gì?
Khi giao dịch với đòn bẩy, nhà giao dịch phải biết cách tính toán số tiền ký quỹ cần thiết cho mỗi vị thế mở. Các cuộc gọi margin call là điều mà các nhà giao dịch phải luôn cố gắng tránh.
Dưới đây là một số kinh nghiệm giúp bạn có thể ngăn chặn margin call và chúng tôi hy vọng chúng sẽ giúp ích cho bạn.
Không chọn mức đòn bẩy quá cao
Không chọn mức đòn bẩy cao, thì equity và margin level của bạn sẽ giảm nhanh chóng và sớm hay muộn sẽ xảy ra margin call. Do đó, mức lý tưởng cho các nhà giao dịch sử dụng nên là từ 1:50 đến 1: 100.
Hạn chế việc giao dịch với số lượng lớn
Khi giao dịch, nhà đầu tư nên hiểu rõ mức thua lỗ có thể chấp nhận được của mình là bao nhiêu. Nếu bạn đặt quá nhiều lệnh có mức volume lớn hoặc mở quá nhiều lệnh nhỏ trong khi thua lỗ, used margin của bạn sẽ tăng dần và giá trị equity của bạn sẽ giảm đáng kể. Đây là lý do tại sao tài khoản của bạn đã bị margin call.
Tuy nhiên, quy mô cùng khối lượng giao dịch còn phụ thuộc vào việc bạn là nhà đầu tư mạo hiểm hay an toàn. Tuy nhiên, bạn nên nhớ rằng lợi nhuận cao hơn luôn đi kèm với rủi ro cao hơn.
Do đó, lựa chọn cách giao dịch phù hợp sẽ tốt hơn là hành động theo trực giác, điều này có thể dẫn đến volume giao dịch tăng không kiểm soát.
Trước khi tham gia vào bất kỳ một cuộc chơi nào thì bạn cần phải nắm rõ được quy luật của luật chơi đó. Vì thế, muốn chơi tốt và thu lại nhiều lợi nhuận thì bạn không chỉ cần hiểu margin call là gì, mà còn cần hiểu rất nhiều khái niệm liên quan khác. Vì thế, hãy luôn theo dõi brokervn để bổ sung thêm kiến thức cho chính mình nhé.
